一周车谈:蔚来成中国市值最高车企 丰田社长抨击特斯拉

　　♦ 事件回顾：2020年11月12日，蔚来股价增长约12%，市值达到657.98亿美元，成为全球市值第五的车企，也是中国市值最高的车企，狠狠将戴姆勒、通用、宝马、法拉利、本田等老牌车企摔倒在地。另外，比亚迪、小鹏、理想等专注新能源车的车企也有不同程度的上扬。

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　　市值上涨的这股狂潮主要得益于中美两大政治环境的影响，11月初中国政府发布《新能源汽车产业发展规划》，而令汽车板块的股票大面积飘红。作为脚踩新能源化、智能网联化两大赛道的新造车企更是备受资本市场的追捧。

　　摩根大通分析师在近期对于蔚来、小鹏都给予了极高的评价，将评级列为“增持”：预计蔚来到2025年其将享有30%的市占率，将成为高端电动汽车领域的长期赢家；预计小鹏将在中低端电动汽车市场占有一定份额。

　　目前各国都在大举推进电动车的普及，中国方面更是对充换电网络、5G基站、智慧交通等列为新基建，所以从电动化、智能网联化的大趋势来看，新造车企以及比亚迪这样成功转型的传统车企的确具有强大的成长性。

　　同时，因为也愿意用科技公司的估值标准来衡量新势力们的潜质。

　　但资本的狂热很容易催生泡沫，还记得2000年左右那场互联网泡沫嘛？首次在互联网创业的李斌、李想刚好就经历过，虽然最后化险为夷，但实际上现在的资本狂热潮与2000年的互联网泡沫有着相似之处。

　　如今，权威机构看好智能电动车和新造车企的前景，投资人因此过于相信新科技带来的商业模式想象空间，因而倾注大量资金，形成羊群效应。当这种预期偏见盲目扩张，一旦被广泛证伪后，最终必定是一地鸡毛。

　　♦ 事件回顾：日前，丰田汽车发布今年4-9月财报：营业收入为11.38万亿日元，同比下降26%，营业利润5199亿日元，同比下滑63%。不过与4-6月财季相比，7-9月的业绩已经有明显的复苏迹象。

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　　另外，丰田在华两家合资车企都发布消息称，将推出两款全新车型，包括定位于卡罗拉与亚洲龙之间的一汽丰田ALLION，定位于雷凌与凯美瑞之间的广汽丰田凌尚，以及RAV4插混版、凌尚以及全新汉兰达。

　　由于疫情后的恢复速度超过预期，丰田决定上调2020财年（2020年4月至2021年3月）合并业绩预期。丰田还预计本财年销量将达942万辆，较此前预期的910万辆上涨3.5%，但仍不及上一财年的1046万辆。

　　在全球疫情爆发后，丰田紧急调整产能，通过减产抵消供需不平衡，最大程度降本增效，才得以快速复苏。随着疫情好转，在过去的10月，中美两大市场分别增长了9%、30%，自此可以说丰田已暂时扫平了疫情后的阴霾。

　　即便业绩向好，丰田还是不能放松滴。正如前文所述，今年以来，特斯拉、蔚来、小鹏这批新势力在疫情后的市场表现不降反增，特斯拉在几个月前超越了丰田，成为全球市值最高的车企。蔚来如今又超越戴姆勒、宝马等巨头，成为全球第五市值最高车企，中国市值最高的车企。这意味着什么，你细品。

　　面对这样的剧烈动荡，经历过金融危机、日本地震等多场重大危机的丰田社长丰田章男还是充满着自信，他在财报会议上就引用了一个生动的比喻，来形容丰田与曾被自己投资过的特斯拉：

　　丰田就像拥有了成熟的厨房和厨师，而特斯拉仅仅拥有一张菜谱，而且还在努力推销他们菜谱的初级阶段，在没有创造太多真正有价值的美食及服务之前，不能证明这张菜谱会成为世界的标准。

　　现在，丰田就必须拿出变革的决心，从研发、产品、供应、组织、营销、服务等各个环节都需要向数字化转型，改造自己的食材、食谱、厨房、厨师。智电汽车的发展还处在蹒跚学步的阶段，从现在来看，谁是标准的制定者还不好说。

　　♦ 事件回顾：11月10日，恒大汽车正式发布恒驰车标，寓意“保护蓝天，决胜红海，东方雄狮，傲视全球”，不过该车标早前已经出现过恒驰系列车型的发布会上，如今说是来了一次正式官宣。

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　　紧接着的11月12日，恒大汽车对外宣布，上海和广州两大生产基地开始全线试生产，并公布了生产车间内部图。

　　首先我们先说说车标这事，恒驰车标其实与恒大足球俱乐部相似，正中央都是一只咆哮的雄狮，不同的是底下由足球换成了地球，足以表明许老板要年产百万量级新车的野心。

　　再来说说曝光的工厂，据说是恒大首批具备试生产条件的汽车生产基地，按工业4.0标准建设，配备了2545台智能机器人，采用德国舒勒、库卡、杜尔、日本发那科等世界最先进设备。恒大方面计划，在全面达产之后，能做到每分钟生产1辆车，2025年前实现年产能约100万辆/年，2035年前达到500万辆/年。

　　但有细心网友从工厂图片中看出了一些端倪：这不就是国能93纯电版吗？

　　可以看出，此前集体亮相发布的恒驰系列6款车型仍然处于概念阶段，而为何现在就迫不及待地曝光了工厂，对外发布试生产的消息？原因很简单，恒大汽车准备上市了呗，加上现在政策利好，不赶紧着为上市造势还等什么时候。

　　根据恒大计划，预计将为汽车业务共计投入294亿元，资金主要投往股权收购、基地建设、研发、设备等。许老板曾表示，恒大汽车的产量将达到年产100万辆，并用3到5年成为全世界最大、实力最强的新能源汽车集团。那么要实现这些，上市融资是目前恒大最关键的一步棋。

　　♦ 事件回顾：11月11日，宝马发布了iNEXT的量产版——宝马iX，该车基于纯电平台打造，定位中大型SUV。这台融合宝马最新电动化、互联化、智能化最新技术的新车被誉为是回击特斯拉的力作。

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　　外观上，宝马iX明显与此前所有车型有着截然不同的风格，美丑见仁见智，但客观来说，这台车集成了不少令人惊喜的亮点。比如大鼻孔的双肾格栅内置了摄像头、雷达、传感器，更内嵌了加热和清洁系统，轻微的划痕在常温24小时内或热风5分钟内能自我修复。

　　内饰也完全区别开所有宝马车型，由12.3英寸全液晶仪表盘和14.9英寸悬浮式中控屏组合成的弧形显示屏与下一代宝马操作系统配合，能提供语音或触摸控制操作。

　　同时，iX搭载了1个激光雷达、5个毫米波雷达、6颗感知摄像头、4颗环视摄像头和12个超声波雷达，自动驾驶芯片则来自Mobileye公司研发的最新处理器EyeQ5，能实现5G车路协同。若能达到法律允许的条件下，宝马iX将能实现L3级自动驾驶。

　　动力方面，iX 搭载第五代 eDrive 电驱动系统，WTLP 标准下续航里程超过 600 公里（约等于 NEDC 650 公里），双电机驱动系统可带来超过 370kW 的最大输出功率，零至百公里加速不到 5 秒，百公里能耗低于 21kWh。

　　从整体而言，外界对于宝马iX给予了众多溢美之词，引用同事的原话是：“你就会发现iX每一寸都是集当今科技之大成，每一个设计都为iX成为更加先进、更加智能的电动汽车做出了不可磨灭的贡献。”

　　早些年间，宝马即使已经造出了i3、i8新能源化产品，还是拼不过特斯拉。好在宝马这些德系巨头没有停止对电动技术的迭代，如今这台问世的宝马iX会不会成为拳头产品，值得期待。

　　♦ 事件回顾：11月11日，国家智能网联汽车创新中心首席科学家、清华大学教授李克强在2020世界智能网联汽车大会公布了《智能网联汽车技术路线图2.0》。

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　　到2025年，我国L2级辅助驾驶、L3级有条件自动驾驶的智能网联车将占汽车总销量的50%，C-V2X（基于蜂窝网络的车用无线通信技术）终端新车装配率达到50%，高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。

　　到2030年，我国L2级辅助驾驶、L3级有条件自动驾驶车型占比达到70%，L4级有条件自动驾驶车型占比达到20%，C-V2X终端新车装备基本普及。

　　2035年以后，L5级完全自动驾驶乘用车开始应用。

　　换言之，5年后L2、L3级别的车辆在路上能见度已经非常之高，实际上目前已经有众多车企展示了L3级自动驾驶成果，比如广汽埃安LX、长安UNI-T、荣威MARVEL-R、威马Maven和小鹏P7。

　　但目前L3级自动驾驶还只是纸上谈兵阶段，面临不少挑战：

        一是法律和应用条件、场景的限制；
        二是中国在芯片、传感器、软件算法等关键技术上还存在卡脖子问题；
        三是成本高昂，而且车企、传统供应商、新加入的科技公司三者需要重塑新的供应链关系，思考新的商业模式，思考该采用哪种技术方案。

　　比如，对于车企而言，自动驾驶系统该自研，还是向第三方采购？该采用算法和视觉系统不断迭代的单车智能，还是人车路互联的车路协同方案？

　　在这样的背景下，《智能网联汽车技术路线图2.0》顺势而来，为行业带来指引、规划，切实在推动智能网联汽车的长远发展。而对于消费者而言，《智能网联汽车技术路线图2.0》就像一个预言，在这几年间，L2、L3自动驾驶车辆会大量涌现，新手司机是不是就有福了？

　　♦ 事件回顾：11月12日，乘联会发布10月销量数据表示，乘用车市场在10月零售达到199.2万辆，同比去年10月增长8.0%，实现了连续4个月8%左右的近两年高位增速。其中，豪华品牌、自主品牌、主流合资品牌均实现增长。

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　　从大盘分析，10月车市增长主要是因为宏观经济和出口市场超预期的回暖，尤其是欧美疫情背景下的中国出口表现较强，稳住了消费信心。其次是去年部分地区7月国六实施后导致的车市低基数的特殊因素促进。第三是新能源车零售的翻倍回暖态势明显，推动着车市走强。

　　具体到车企表现，自主品牌三强的吉利、长城、长安在10月均出现销量增长，其中吉利继续稳坐所有厂商中的第四名，帝豪、博越的月销量突破2万辆。同时新能源车喜获爆发式增长，五菱宏光MINI EV也达到2万辆的销量。

　　豪华车方面，销量同比增长30%，依然是强势增长的一股重要力量。毫无疑问，BBA依然销量最旺盛的前三强，不过从车型来看，也不乏有沃尔沃S90、沃尔沃XC60、红旗H9、理想ONE这样的二线豪华品牌和中国豪华品牌出现在榜单上。

　　最后再来看看合资板块，日系品牌与德系品牌市场份额分别为23.9%、23.7%，等同于抢走了半个蛋糕，说明丰田、本田、日产、大众这些老牌车企的地位真的难以撼动。这一点从10月畅销汽车榜单就能窥探出来，比如轩逸一个月销量就达到5万辆、朗逸也有4万辆……

　　总的来说，车市整体在疫情后进入全面回暖，金九银十效应极为明显，但无论是自主还是合资品牌，我们都可以看到两极分化越来越严重，面对如今的危机与变革，谁都不能一笑而过。（文：太平洋汽车网 曾惠君）